Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau und die Renditeziele zu gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe pro das Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Begründung für das Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Disposition schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional steigen, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man das Portfolio wiederkehrend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Prämisse pro Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu gewinnen. Sowie eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf dieser Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sowie eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Disposition Gewinne auflesen des weiteren hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Ausgewählte Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Wenige der x-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio penetrant auf die Unberührt festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unverändert festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Diese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Diese Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt außerdem damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach gewinnen.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle besiegelt (z.B. jedes jahr oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft des weiteren gegebenenfalls angepasst werden. Es kann zigeunern sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte festgelegt, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweck abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen für jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweck erreicht hat, wird sie verkauft ansonsten die Erlöse hinein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann einige wenige Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten führen kann. Selbige Zu buche schlagen können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads zumal anderen Handelskosten angreifen. Je häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können sie Zu buche schlagen sein ansonsten damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Reglementieren
Wenn Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Reglementieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Übertölpelung sein, wenn das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige zumal rationale Entscheidung beim Rebalancing zu begegnen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen entsprechend Angst ebenso Gier können Dieserfalls führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Halten ansonsten Fehler bei dem Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst lagerstätte, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, welches zu unnötigen Transaktionskosten des weiteren Reglementieren fluorührt ansonsten die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man wiederholend Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die diese Anlagen Rebalancing hätten erwerben können.
Es ist wichtig zu beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung zumal Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig nach überblicken, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile des weiteren Nachteile hat außerdem es ist am besten, die Methode nach wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie ebenso dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit außerdem Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass welcher Prozess turnusmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, nach drauf haben, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen als selbst den Marktbedingungen abhängt.